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종목분석/광주신세계

광주신세계 주식 간단분석 (5) 상속과 현황 및 결론

광주신세계에 대해서 조사하다가 참고할만한 자료들이다. 정용진이 신세계백화점사업 관련해서는 손을 다 뗐는데 왜 굳이 '광주신세계'만 들고있고, 백화점 상장 주식이 꼭 수많은 신세계 백화점 중 '광주신세계'만 있나하니... 요런 이유가 있었다. 나중에 상속을 받을때 광주신세계를 신세계에 매각해서 상속을 받는데 도움을 받겠다 이거다. 그렇다면 필수적으로 정용진 역시 광주신세계의 주가가 오르길 손꼽아 원츄하고 있겠다는 말! 와... 그런데 정용진 매입단가가 41억? 그런데 지금은 1000억이상? 지리네... 여기서 장투를 보네... 이걸 지금봤네... 이런 안정빵이?? 호달달 이거 그냥 거저먹는거 아닌가? 다음으로는 광주신세계백화점의 현황이다. 출처는 나무위키다. 위 사진에 설명이 아주 잘 되어있으므로 한번 읽..

2020. 8. 21. 11:03

종목분석/광주신세계

광주신세계 주식 간단분석 (4) 업종비교, 정용진 인스타그램

추가적으로 확인하고픈 것이 두가지 더 있다. 먼저 광주신세계가 저PER/PBR이긴 하지만 백화점주들이 대부분 밸류에이션이 낮기 때문에 광주신세계가 딱히 메리트가 없는것 아닌가? 하는 문제가 있다. 그래서 일단 유사 기업들의 재무현황을 살펴보도록 하겠다. 만약 다른 백화점들은 재무구조가 똥망이라 낮은 벨류에이션을 받을만 해서 받지만, 광주신세계는 재무현황 좋은데 그냥 업종 자체가 벨류에이션이 낮기에 따라서 낮은 것이라면 진또배기 가치주일 가능성이 있겠다. 먼저 네이버에서 검색한 유사업체들의 현황이다. 먼저 BGF리테일은 편의점이라고 알고 있고 PER도 높고 ROE도 높으므로 패스하고 대구백화점은 봐봤는데 완전 적자 똥기업이더라. 그래서 패스 롯데쇼핑? 롯데쇼핑은 롯데백화점이 있긴 한데, 롯데백화점은 기세가..

2020. 8. 20. 13:52

종목분석/광주신세계

광주신세계 주식 간단분석 (3) 재무비율, 투자지표

이번 포스팅에선 광주신세계의 각종 재무비율, 투자지표들을 살펴보도록 하겠다. 먼저 유동비율을 보자. 엥? 2016년 유동비율이 26까지 내려가는 말도 안되는 상황이 연출되었으나 현재는 152까지 끌어올렸다. 그런데 사실 백화점은 유동비율이 100 이하여도 조금은 말이 된다. 왜냐하면 백화점은 미리 물건을 외상으로 땡겨서 쌓아놓고 파는 느낌이기 때문이다. 매입채무는 무이자로 돈을 땡겨 쓰는 좋은 부채다. 때문에 그리 크게 걱정하지 않아도 된다. 백화점들은 갑질을 잘한다. 그래도 이왕이면 현금도 많아서 유동비율이 높으면 좋을텐데 왜 광주신세계는 유동비율이 낮았을까? 자산군들을 살펴보니 다 그저 그랬는데 15,16년도에 매출채권이나 기타채권도 적었고 특히 2016년과 2017년에는 현금성 자산이 거즘 바닥을 ..

2020. 8. 18. 11:41

종목분석/광주신세계

광주신세계 주식 간단분석 (2) 손익계산서, 재무상태표, 현금흐름표

요번 포스팅에선 광주신세계의 재무제표를 간단히 스크리닝 해보도록 하겠다. 먼저 매출액이 2000억에서 1000억대로 팍 줄어서 뭔일이 있나 하고 뜯어봤더니 그냥 매출원가를 산정하는 방식이달라진듯 싶었다. 그래서 매출액은 차이가 커도, 매출총이익부문은 비슷비슷한 양상을 보인다. 영업이익은 아리까리한 상황이고, 판관비를 줄이는듯 하다가 이번에 팍 올랐는데 디테일하게 뜯어보니 감가상각비가 미미하다가 갑자기 팍 올랐다. 신규투자를 한듯하다. 그래서 자산쪽을 봐봤는데 역시나 유형자산이 팍 늘었다. 설비자산을 투자했다고 하는데 무엇을 투자했는지 살펴봐야 하겠다. 궁금하다. 백화점이 뭘 얼마나 투자한다고..? 재무제표를 뜯어보니 인테리어를 좀 박은듯 싶고, 가장 크게 갑자기 급등한것은 회계기준을 바꿔서 적용하여서 리..

2020. 8. 17. 13:27

종목분석/광주신세계

광주신세계 주식 간단분석 (1) 정용진, PER

본인의 여자친구는 주식투자를 좋아라 하지 않는다. '그렇게 힘겹게 모아놨다가 못쓰고 죽으면 뭐해?'라는 논리다. '현재','지금 이 순간'이 중요하다는 논리인데 단언코 일리가 있다. 현재의 행복을 미래로만 유보하는것은 옳은 삶의 방식이 아니라고 생각한다. 하지만 불확실한 미래를 대비하는것, 그리고 미래를 위해 지금의 마시멜로를 참는 태도 역시 중요하다고 생각한다. 결국은 이 둘의 접점을 찾는것이 중요하겠다. 그래서 나는 주식에서도 현재의 행복감을 찾고자 노력했고, 답은 굉장히 쉬웠다. 내 주변에 있는 회사들에 투자하는 것이다. 그럼 그 회사들을 볼때마다, 그 회사가 잘나갈때마다 기분이 너무나도 좋았다. 내가 삶을 살면서 행복감을 느끼는 순간을 손꼽아 본다면 네손가락 안에 드는것이 '내가 분석한 기업의 주..

2020. 8. 16. 15:51

종목분석/비츠로셀

비츠로셀 투자지표 및 주가분석 : 2020.08ver

비츠로셀 각종 투자지표들을 분석해보도록 하겠다. 먼저 외국인 보유비중이다. 2019년 말부터 갑자기 보유비중을 급격하게 끌어올려 현재 30%대 비중에 있다. 특히 요번 코로나 시국에는 영화 빅쇼트의 실제 주인공인 마이클 버리가 5%가량을 장내매수하기도 했다. 외국인 보유비중이 늘어난다는것은 우리나라 국익으로 치자면 별로겠지만 주주 입장에선 정보력 뛰어난 외국인이 달라들었다는 것이니 환영할만 하다. 시총은 약 4000억원대에서 놀고있는 상황이다. 작년 매출액이 1300억가량, 당기순이익이 201억가량인 상황에서 4000억원이라... PER이 19정도이다. PER밴드를 보면 약간 높아지고 있는 상태라고 볼 수 있다. 그래서 나는 지금 매수하고 있지 않다. PBR밴드 역시 폭주하고 있다. 5년치 매출액, 영익..

2020. 8. 15. 09:53

종목분석/비츠로셀

비츠로셀 2020년 1분기 분기보고서 분석 (6) 비용의 성격별 분류, 특수관계자, 최대주주 및 임원

요번 포스팅에서는 기업의 체크포인트 (32)비용의 성격별 분류를 살펴보도록 하겠다. 요 성격별 비용 표는 좋은게 매출원가와 판관비를 합해서 보여준다는 것이다. 그래서 영업이익이 도출되기까지 비용들이 들어가는지 일목요연하게 볼 수 있다는 장점이 있다. 먼저 각 항목들의 차지비율을 따져보도록 하겠다. 원재료와 저장품 사용 : 당분기 53% / 전분기 54% 이며 차지비율은 비슷하다. 요 원재료와 저장품 사용이 50% 이상을 먹으니 변동비가 살짝 크다고 볼 수 있겠다. 그렇다면 원재료값이 요 비츠로셀의 매출액에 지대한 영향을 끼친다고 볼 수있는데 우선 원재료값은 기밀사항이라고 공개가 되지 않았으나 대신 원재료값이 다이나믹하게 급변하지 않고 장기적 신뢰가 있다고 안심시켜줬으므로 패스하도록 하자. 유 무형자산 감..

2020. 8. 14. 12:40

종목분석/비츠로셀

비츠로셀 2020년 1분기 분기보고서 분석 (5) 매출채권

이번 포스팅에서부터는 재무제표의 주석사항들을 찬찬히 살펴보도록 하겠다. 먼저 종속기업의 개요를 살펴봤는데 비츠로셀의 종속기업은 비츠로셀 USA가 있다. 그냥 미국에서 제조 및 판매하는듯 한데 어라? 전기에 비해 매출액이 팍 줄었다. 92억에서 19억으로? 무슨 일이 있었는지 이는 주담에게 물어보는것이 필요하겠다. 다음으로 매출채권을 살펴보도록 하겠다. 먼저 월매출을 구하기 위해 금년 1분기 매출액/ 3개월을 갈기도록 하겠다. 1분기 매출액은 대략 308억, 이를 3개월로 나누면 102억정도 된다. 월매출이 102억정도 된다는 것이겠다. 그리고 매출채권을 살펴보면 현재 매출채권이 217억정도 남아있는것을 알 수있다. 이제 이 현재 매출채권 217억을 월매출 102억으로 나눠보자. 그럼 대략 2가 나오는데 ..

2020. 8. 13. 13:10

종목분석/비츠로셀

비츠로셀 2020년 1분기 분기보고서 분석 (4) 현금흐름표

이전까지 재무상태표와 손익계산서를 살펴봤으니 요번엔 현금흐름표를 뜯어보도록 하겠다. 먼저 현금흐름이 이상적인 양음수, +,-,-가 성립하는가? 영업활동현금흐름 + 영업활동으로 돈을 착실히 벌고 있다는 것이겠다. 작년에 비해 늘기까지 했다. 투자활동현금흐름 - 투자활동을 열심히 하고 있다는 것이겠다. 굳굳 재무활동현금흐름 - 이다. 재무활동현금흐름은 -가 더 좋은느낌인게 빚을 열심히 갚는 느낌이기 때문이다. 작년에는 왠일인지 8천만원정도 이득을 봤는데 요번엔 25억정도 나갔다. 25억? 좀 많은데? 자세히 살펴보니 요번분기에 배당이 퐉 나가서 그런듯 하다. 배당으로 21억을 뿌렸다. 나는 올해 초부터 투자했기에 못받았다ㅠㅠ 그리고 나머지 4억가량은 역시나 차입금을 착실히 상환한 것이었다. 결론적으로 기업 ..

2020. 8. 12. 11:03

종목분석/비츠로셀

비츠로셀 2020년 1분기 분기보고서 분석 (3) 매출총이익률, 영업이익률

기업 체크포인트 (18)혹시 이연법인세에 문제는 없을만큼 돈을 버는가? 법인세비용은 13억정도이며 매출액은 308억수준이므로 얼마든지 법인세에 이연법인세, 할아버지법인세가 와도 카바가능하다. 기업 체크포인트 (19)매출총이익률은 어떠한가? 를 살펴보도록 하겠다. 먼저 분기보고서에서 매출총이익률을 직접 구해보자. 매출액은 308억에 매출총이익은 89억으로 약 29%정도로 볼 수 있다. 작년 동분기를 따지면 301억에 70억으로 23%이다. 매출총이익률은 늘었다. 네이버금융에서 연간기준으로 뽑아보면 화재의 2017년 제외 항상 25~30%까지의 양호한 매출총이익률을 띄는것을 볼 수 있다. 다음으로는 체크포인트 (20)영업이익률을 살펴볼 차례이다. 당분기 매출액 308억에 영업이익 62억으로 영업이익률은 20..

2020. 8. 11. 15:26

종목분석/비츠로셀

비츠로셀 2020년 1분기 분기보고서 분석 (2) 매출액, 영업이익, 순이익, 영업이익률

다음으로 기업 체크포인트 14,15,16을 연달아 살펴보도록 하겠다. 기업 체크포인트 14,15,16이란 매출액과 영업이익, 순이익은 잘 증가하고 있는가? 라는 것이다. 먼저 매출액. 작년 동분기 대비 7억정도 늘었다. 크게 유의미하다고 보기엔 애매한듯 하다. 다음 영업이익. 영업이익은 41억에서 62억으로 51%가까이 늘었다. 굉장히 크게 늘었다. 무슨 일이고? 디테일을 보니 매출원가를 231억에서 219억으로 줄였다. 약 12억정도 다이어트를 했다. 매출이 줄어서 준게 아니다. 매출은 오히려 7억 늘었는데 매출원가는 줄여서 고효율을 달성했다. 그리고 판관비 역시 2억가량 다이어트를 했다. 귿귿 때문에 자연스레 당기순이익 역시 늘었을 터인데... 당기순이익은 작년 38억에서 요번에 62억??? 63%성..

2020. 8. 10. 10:25

종목분석/비츠로셀

비츠로셀 2020년 1분기 분기보고서 분석 (1) 영업자산, 비영업자산, ROE

드디어 재무사항을 보도록 하겠다. 체크리스트 (9)에 따라서 비영업자산을 살펴보도록 하자. 먼저 현금 및 현금성자산은 118억 단기금융상품은 127억 장기금융상품은 300만원 (보증금인듯 싶다) 당기손익-공정가치금융자산이 1억가량 있다. 여기서 '당기손익-공정가치금융자산'이란 중도에 매각할 가능성이 있는 주식이나 채권이라고 보믄 되고 주석을 디테일하게 살펴보니 당기손익-공정가치측정금융자산 이외에도 기타포괄손익-공정가치측정금융자산이 5억가량있다. 주식회사 페타리라는 종목인데 검색해보니 대전에 있는 유선통신장비제조업체인데 정보가 많이 없다. 2007년자의 기사가 있는걸 보니 그래도 근본있는 벤처기업같고, 삼성전자와 하이닉스출신 연구원을 데려다가 전자기기 소품 관련한걸 만드는 회사인듯 하다. 뭐 언제 물어볼 ..

2020. 8. 9. 22:46

종목분석/비츠로셀

비츠로셀 기업분석 (6) 가동률, 매출비율, 부서별 현황

제품들의 가격변동추이다. 군수용, 민수용 제품 모두 가격보다 품질이 우선시되기 때문에 가격경쟁을 심하게 하지 않는다고 한다. 그럼 여기에서 의문이 드는게 아까 전 보고서에서는 가격경쟁력을 갖춘다고 하면서 그게 강점이라더니 뭐니 하더니 이젠 뭐 품질을 운운하네? 약간 모순이 잇는듯 하다. 여기에서 기업 체크리스트 (5)매출액의 구조는? 을 보자면... 좀 애매한듯 하다. 막 품질이 획기적인 고품질이라 가격을 팍팍 올려서 돈을 벌수도 없는 것 같고... 그나마 공정자동화로 박리다매 전법을 쓰는 쪽이 맞는 회사인듯 하다. 음... 거기에 뭐 계속해서 신뢰를 높이기 위해 노력하고 있다고 하니... 지켜봐야겠다. 기업 체크리스트 (7)원재료비는? 을 살펴보려 했더니 원재료 가격변동추이나 매입처 등은 보안때문에 공..

2020. 8. 7. 11:00

종목분석/비츠로셀

비츠로셀 기업분석 (5) 경쟁상황, 일차전지 시장현황

요번 포스팅에서는 비츠로셀의 경쟁사들을 알아보도록 하겠다. 워런버핏은 경제적 해자가 있는 기업을 중요시했다. 경쟁사들의 공격에 함락되지 않을만한 튼튼한 기업을 찾았다. 먼저 비츠로셀이 아쉽게도 세계 최강은 아니다. 세계 최강은 이 전에도 많이 언급되었던 프랑스 업체인 SAFT인데 이 기업이 2000년도에 2위 업체인 Tadiran을 인수해서 현재 50%의 시장점유율을 먹고 독보적인 시장점유율을 가지고 있다고 한다. 이새키 뭐지? 오만불손하기 짝이없다. 좀 찾아보니 1900년대 초에 지어진 역사와 전통있는 글로벌리 기업인듯 하다. 음... 우선 이 기업은 패스하고 가야할듯 하다. 2위기업으로 미국회사, 일본회사 두개, 비츠로셀이 있는듯 하다. 저 SAFT가 거의 엄청 크게 있고 2위기업들끼리 박터지게 경쟁..

2020. 8. 6. 13:25

종목분석/비츠로셀

비츠로셀 기업분석 (4) 군용산업, 모바일/RFID, 전자제품

저번에 이어 요번엔 보안산업 관련 비츠로셀의 셀링 상황을 살펴보도록 하겠다. 먼저 보안산업의 가장 큰 파이는 군 무기체계, 국방관련 시장인듯하다. 비츠로셀은 93년 이후로 군용리튬 일차전지를 한국군에 납품하고 있다고 하니 탄탄한 고정수요가 있다고 볼 수 있다. 원래 비츠로셀 자체가 이 국방산업에 일차전지를 공급하다가 지금처럼 민간으로 뻗어나간 것으로 알고 있다. 이런 국방,군사관련 이외에는 smoke alarm 즉 화재경보기나 emergency lightening은 응븍 손전등? 같은것같고 구명조끼나 GPS 등 장기간 보관해두었다가 사용하는 분야에 사용된다고 한다. 디테일하게 들어가보면 국내 군용시장은 진입장벽이 높아 소수의 업체만이 시장진입한 상태이고 아래 보이듯이 독과점이라고 한다. 자본주의 사회에서..

2020. 8. 5. 00:29

종목분석/비츠로셀

비츠로셀 기업분석 (3) 스마트그리드, 군수, 석유

본격적으로 비츠로셀의 비즈니스모델, 사업을 이해해보도록 하겠다. 내가 존경하는 투자자 워런버핏은 말했다. '사업을 이해하지 못하면 투자하지 마라' 명명백백히 맞는말이다. 여기에 더해 나는 이렇게 생각한다. 재무제표가 좋은데 사업 이해가 잘 안된다? 그럼 사업을 이해할때까지 공부하자. 전에도 봤다시피 요 비츠로셀의 주력 전지인 일차전지 중 리튬일차전지는 기존의 일차전지들과는 다르게 우주개발용 전원으로 개발된 고에너지밀도의 전지로, 일반 건전지에 비해 고전압이고 오래간다. 그래서 군수용의 특수목적으로 자주 사용되었는데 지금은 민간쪽에서도 많이 사용되고 있다고 한다. 그래서 비츠로셀의 주요 거래처를 살펴보면 여전히 군수용으로도 판매가 많이 이루어지고 있다. 그리고 발빠르게 민간쪽으로도 거래처를 확보하고 있으면..

2020. 8. 4. 11:13

종목분석/비츠로셀

비츠로셀 기업분석 (2) 장승국대표, 비츠로테크

저번 포스팅에 이은 비츠로셀 20Q1 기업분석이다. 먼저 기업에서 파악해야할 체크리스트 (2)대표이사가 자주 바뀌는가? 를 점검토록 하겠다. 대표이사는 내 동업자와 같다. 내 동업자가 일을 잘 하고 있는지, 내 동업자가 너무 자주 바뀌진 않는지 잘 살펴봐야 할것이다. 대표이사의 이력을 보면 장순상/장범수/장승국이 차례로 계속 나오다가 지금은 장승국 대표만이 단독대표이다. 장승국 대표는 예전에도 유튜브와 각종 기사를 통해 써치해본 결과 굉장히 마음에 드는 대표이다. 먼저 영어를 유창하게 할줄 알아서 직원들과 함께 직접 외국인들을 만나 영어로 회의하더라. 그리고 포부도 좋다. 2021년까지 전세계 1위가 되겠다고 지속적으로 목표를 밝힌다. (비록 코로나라는 누구도 예상못할 변수가 생겨서 조정이 될 수 있겠다..

2020. 8. 3. 12:33

종목분석/비츠로셀

비츠로셀 기업분석 (1) 회사의 개요와 사업내용

비츠로셀 기업분석의 첫 포스팅이다. 요 회사를 알아낸 경로는 내가 네이버 블로그로 '정태성의 금융경제'라는 블로그를 구독하고 있는데 그 블로그에 나온 것을 보고 괜찮다 싶어 내가 직접 사업보고서를 훑어본 후 투자를 시작했다. 이 회사 역시 코로나 전부터 투자해왔다. 요번 포스팅에서는 2020년 1분기, 코로나의 출발점에 있었던 비츠로셀의 분기보고서를 살펴보도록 하겠다. 이맘때쯤 계속 환율이 1200대 위에서 놀았으므로 수출기업인 비츠로셀은 환차익좀 많이 드셨겠다. 굳굳 먼저 비츠로셀의 주력제품은 리튬 일차전지라고 한다. 리튬 일차전지가 무엇이냐? 먼저 1차전지란 전지의 수명이 다 하면 쓸수 없는 전지, 즉 일회용 전지를 뜻한다. 이 1차전지에는 알카리망건전지(일반적으로 생각하는 건전지), 산화은전지(시계..

2020. 8. 2. 15:05