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주식투자/투자공부

상장법인 재무 (1) 유상증자 / 주주배정증자, 공모증자, 제3자배정증자 / 실권주, 신주발행가액, 권리락

*주주배정 증자 정석은 주주가 자신이 가진 주식 수에 따라 우선적으로 신주를 받을 권리가 있다 (상법 418조) - 왜냐하면 주주가 아닌 다른 사람이 받으면 기존 주주의 지분율이 낮아지기 때문에 (=희석화) 이를 방지하고자 한다 - 주주의 권리 보호를 위하여 *공모증자 (1) 일반공모 (원래 주주배정 증자가 원칙이지만) 거래소에 상장된 상장법인은 특례로써 불특정 다수인을 상대로 신주를 모집할 수 있다. (상법상 일반법인은 불가) - 왜냐하면 상장회사의 원활한 자본조달을 기존 주주의 권리 보호보다 중요시 여기기 때문 (2) 주주배정 후 실권주 일반공모 ※ 실권주 = 주주배정 했는데 주주가 '나 안살래'한 주식 - 상장법인은 주주배정 후 실권주가 발생할 경우 원칙적으로 그 발행을 철회하여야 한다. 다만, 그..

2020. 12. 3. 00:33
종목분석/ETF

ETF 목록 간단정리

중국 MCHI : 가장 무난 KWEB : 중국 인터넷기업 CNXT : 차스닥 신흥국 VWO : 한국제외 신흥국 미국 SPHD : 고배당 VOO : S&P지수 추종 가장 무난 VTI : 미국 전체 주식 투자 XLK : 초우량 기술주 선진국 VEA : 미국을 제외한 선진국

2020. 11. 12. 23:12
주식투자/투자공부

금융기관의 종류 / 우리나라 자본시장 / 전문투자자, 일반투자자

*금융기관 (1) 겸업주의 하나의 금융기관에서 모든 금융업무를 처리하는 것으로, 독일을 비롯한 유럽에 있는 국가들과 유니버셜뱅크에서 이 방법을 도입하고 있다. ex) 도이치뱅크는 예금+증권+보험을 한꺼번에 처리하는 인하우스 방식 은행이다. (2) 전업주의 은행이 따로 존재하고 증권회사 따로, 보험회사 따로 있는 방식이다. 대신 금융지주회사방식을 띈다. ex) Kb금융지주는 kb은행, kb증권, kb생명 이런식으로 나눠서 운영한다. 이런 방식은 미국이나 한국, 일본에서 시행하고 있다. 지주회사는 순수지주회사와 사업지주회사가 있는데 금융지주회사는 순수지주회사 역할만 할 수 있게 해놨다. 그래서 실질적 사업을 하기보단 전체적인 전략만 짤 수 있다. - 우리나라는 전업주의를 근간으로 겸업화로 가고있다. 요즘은 ..

2020. 10. 25. 11:59
주식투자/투자공부

증권시장, 금융시장에 대한 정의와 분류 / 투자성과 손실가능성

*증권시장 협의의 정석 증권시장 = 주식시장+채권시장 실질적인 광의 증권시장 = 자본시장 = 주식+채권+펀드시장, 파생상품시장, 자산유동화시장 포함 *금융 흑자단위의 잉여자금이 자금을 필요로 하는 적자단위로 옮겨가는 과정이다. 그리고 금융시스템은 그 과정의 시스템을 뜻한다. 여기에서 흑자단위는 가계와 정부이고 적자단위는 비금융기업과 국외이다. 금융기업은 소비자의 저축을 기업의 투자로 이어지게 하는 다리역할만 한다. 기업은 노동력이라는 생산요소를 구매하여 가계에게 상품과 서비스를 제공한다. 가계는 노동력이라는 생산요소를 판매하여 기업으로부터 상품과 서비스를 구매한다. (1) 직접금융 : 기업이 발행한 직접증권(주식,채권)을 매체로 해서 자금 거래 - 자금의 수요자인 기업은 필요한 자금을 장기적/안정적으로 ..

2020. 10. 24. 11:50
주식투자/투자공부

기업인수목적회사 SPAC / 우회상장

*기업인수목적회사 SPAC Special Purpose Acquistion Company 다른 법인과 합병을 목적으로 하는 paper company로 먼저 공모로 인수자금을 마련하고 상장 후 3년이내 합병을 완료하여야 한다. 그런데 왜 이런 짓을 하는가? (1) M&A는 대기업이나 기관투자자들처럼 거대자본들만 가능하고 개인은 하기 어렵다. 하지만 SPAC가 있으면 개인도 SPAC주식 취득을 통해 소액으로 M&A에 참여할 수 있는 것이다. (2) 상장을 하려면 절차가 매우 복잡하다. 때문에 유먕한 비상장기업들이 주식시장 상황에 구애받지 않고 자금을 조달하면서(유상증자 효과) 상장하려 한다. - SPAC는 증권회사만 설립할 수 있다. - 모집 전 합병대상법인을 특정하면 안된다. - 이런 SPAC는 거의 10..

2020. 10. 23. 10:39
주식투자/투자공부

기업공시제도 (5) 정기공시, 사업보고서, 분반기보고서 / 수시공시, 주요사항보고서, 한국거래소의 수시공시 / 조회공시, 자율공시, 공정공시

기업공시제도 (2)에서 (4)까지는 발행시장공시에 관련된 내용이었다면 이번 (5)부터는 유통시장공시에 관련한 내용이다. *정기공시 유통시장에서 증권을 사고파는 투자자에게 정보를 제공하기 위해서, 상장회사에 사업보고서와 분반기보고서를 제출하도록 하여, 사업내용 및 재무상황 등 기업내용을 정기적으로 공시할 수 있도록 하는 제도 (특정한 행위나 거래와 관계없이 일정기간의 경과만으로 공시의무 발생) (1) 제출대상법인 : 많은 투자자로 분산되어 있어 투자정보를 공개적으로 공개해야 하는 경우들 - 주권상장법인 / 주권 외의 일정한 증권을 증권시장에 상장한 발행인 - 증권이나 비스무리한 것을 모집 또는 매출한 적이 있는 발행인 (상장폐지된 발행인 포함) - 상장도 모집매출도 하지 않았지만 외부감사대상 법인으로써 증..

2020. 10. 22. 10:59
주식투자/투자공부

기업공시제도 (4) 일괄신고서 제도 / 정정신고서, 정정요구

*일괄신고서 제도 같은 종류의 증권을 지속적으로 발행하는 회사가, 향후 일정기간동안 발행 예정인 증권을 일괄신고하고 실제 증권 발행 시에는 추가서류의 제출만으로 증권신고서를 제출한 것과 동일한 효과를 갖도록 한 제도. = 걍 똑같은거 여러번 발행하려면 일괄신고 걸어두고 실제 발행마다 추가서류만 내라는 것 - 일괄신고서 제출 가능 법인 (1) 일반법인 : 최근 1년간 증권을 공모한 실적이 있는 경우 일정요건을 갖춘 법인이 무보증 사채권을 발행하는 경우(전환사채 등 주식관련 채권은 X) (2) 잘 알려진 기업 WKSI well-known seasoned issuers : 상장된 지 5년이 경과하고 시가총액이 5천억원 이상인 법인은 주식부터 시작해서 사채와 주식관련 채권까지 모두 가능 *정정신고서 (1) 임의..

2020. 10. 21. 10:07
주식투자/투자공부

기업공시제도 (3) 증권신고서 / 제출, 수리, 효력발생, 청약

*증권신고서 (1) 의의 증권을 발행할 때 증권의 내용, 투자위험요소, 발행인의 재산 및 경영상태 등의 정보를 투자자들에게 제공하도록 하여 투자자를 보호한다. (2) 제출과 수리 - 금융위원회(금융감독원)에 증권신고서 제출 - 제출과 수리는 당일날 바로 이루어짐 - 증권신고서가 형식을 제대로 갖추지 못한경우 or 중요사항에 거짓이 있거나 or 중요사항이 누락되어 있는 경우에는 수리를 거부할 수 있다. but 요즘 DART에서는 거의 100% 수리된다. 왜냐하면 컴퓨터 시스템화 되어있어서 형식을 제대로 갖추지 못한 경우는 없고, 중요사항의 거짓이나 누락은 효력발생기간에 심사하기 때문이다. (3) 증권신고서 수리 후 효력발생 전 모집매출의 행위는 가능하나, 효력이 발생하지 않았기 때문에 증권 또는 매수의 청..

2020. 10. 20. 13:56
주식투자/투자공부

기업공시제도 (2) 모집, 매출, 간주모집 / 청약의 권유 / 전매기준, 전매제한조치

계약Contract이 성립요소들은 아래와 같다. - offer 청약 - acceptance 승낙 - consideration 내용물(증권,돈) - mutual intent to be bound 상호계약의지 - 청약offer 일방이 타방에게 일정한 내용의 계약을 체결할 것을 제의하는 의사표시로 청약에 대하여 상대방이 승낙acceptance하면 계약이 성립한다. seller : 야! 너 이거 사라! 내가 이거 팔게 buyer : 그래! 살게! - 청약의 권유 solicitation of an offer seller : 야! 너! 이거 산다고 의사표시 할래? buyer : ??? 어... 근데 이거 좋아보이긴 하네... 이거 내가 살게! 가능? seller : 그래! 팔게! *모집과 매출 - 매출 : 대통령령..

2020. 10. 19. 12:12
주식투자/투자공부

기업공시제도 (1) 공시 / 증권신고서, 정기공시, 수시공시 / 전자공시시스템 DART

*공시 항상 채무자와 채권자간에는 정보비대칭 Information Asymmetry가 생긴다. 증권시장도 마찬가지다. 증권의 발행인(기업)은 증권과 기업에 대한 정보를 최대한 편집해서 유리한 것만 공개하려고 한다. 그래서 투자자 보호차원에서 공시를 꼭 하게 한다. (일반적인 채권채무 거래에서는 대중과 기업간에 은행이 중개를 함으로써 정보비대칭을 해소시킨다.) 발행시장에서의 공시는 증권신고서를 통해 공시하고 유통시장에서는 정기공시(사업보고서/분반기보고서)와 수시공시(주요사항보고서/거래소시장공시)를 통해 최근 정보가 공시되도록 한다. 공시의 원칙은 완전full하고 정확accurate한 정보를 적시timely에 공시한다는데 있다. *전자공시시스템 DART Data Anaylysis Retrieval and T..

2020. 10. 18. 11:51
주식투자/투자공부

주식공부 (9) 공매도, 차입공매도, 무차입공매도, 대차거래, 대주거래 / 청산과 결제

*공매도 Short sale 증권을 소유하지 않은 자가 증권을 매도하는 것으로 아래 두가지 종류가 있다. 1) 무차입공매도 naked short : 소유하지 않은 증권을 매도 2) 차입공매도 covered short : 증권을 차입하여 매도 자본시장법은 공매도를 금지하는데 예외적으로 차입공매도는 허용한다. 공매도의 순기능으로는 - 주가 하락기에도 이익창출/손실축소가 가능한 위험관리 수단이 되고 - 시장 유동성 확대효과가 있으며 - 헷지펀드 하는 새끼들에게 다양한 투자전략을 제공한다. long-short, market-neutral 등 역기능으로는 - 금융시장이 불안정할 때 변동성을 증폭시키고 - 불공정거래 수단으로 투기세력들이 악용한다. - 우리나라의 차입공매도는 두가지 종류가 있는데 1) 대차거래 개인..

2020. 10. 17. 10:52
주식투자/투자공부

주식공부 (8) 시장경보제도 / 시장의 유동성관리제도, 시장조성자

*시장경보제도 - 투기적 or 불공정거래의 개연성이 있는 종목 or 주가가 단기간에 비정상적 급등을 보이는 종목에 대해 투자자의 주의를 환기하기 위한 제도로 투기세력의 추종매매를 억제하고 불공정거래의 확산을 사전에 차단하는데 목적이 있다. - 경보체계는 3단계로 나뉘는데 투자주의종목 > 투자경고종목 > 투자위험종목순으로 발동되고 투자경고종목과 투자위험종목의 경우에는 신규의 신용거래 중단 / 위탁증거금 100% 징수가 시전된다. - 아래와 같은 경우는 각 1일간 매매거래가 정지된다. 1) 투자경고종목인데 그 지정일 이후 주가가 계속 상승하는 경우 2) 투자경고종목이 투자위험종목으로 지정되는 당일 3) 투자위험종목 지정일 이후 추가적으로 주가가 계속 상승하는 경우 그리고 이런 조치들이 있은 후에는 단일가매매..

2020. 10. 16. 11:27
주식투자/투자공부

주식공부 (7) 시장관리제도 / 써킷브레이커, 사이드카 / VI / 매매거래정지

시장관리제도에는 어떤것들이 있을까? *가격안정화장치 (1) 써킷브레이커스 Circuit Breakers CB 주가지수가 일정수준 이상 급락하는 경우 시장참여자들에게 투자판단의 시간Cooling-off Period를 제공하기 위해 주식시장 전체의 매매거래를 일시적으로 중단하는 제도로 발동요건은 3단계로 나뉘며, 발동요건에 따라 각 단계는 순차적으로 발동, 각 단계별로 1일 1회에 한하여 발동된다. CB발동사례는 표에는 나오지 않았지만 추가로 2020년 3월 코로나 하락장에 유가증권+코스닥 콜라보로 CB가 두번이상씩 걸렸다. ※ 프로그램매매란? 주식시장과 파생상품시장의 가격차이를 이용하여 이익을 얻을 목적으로 컴퓨터를 사용하여 주식포트폴리오를 매도/매수함과 동시에 주가지수선물을 매도/매수한다. (2) 사이드..

2020. 10. 15. 14:14
주식투자/투자공부

주식공부 (6) 특수한 매매거래 / 대량매매, 바스켓매매 / 경쟁대량매매 / 시간외매매

이번 포스팅에선 일반적인 매매체결방법이 아닌 특수한 매매체결방법들에 대해서 살펴보도록 하겠다. *대량매매/바스켓매매 일정수량 또는 일정금액 이상의 개별종목(대량매매) 또는 주식바스켓(포트폴리오)에 대해 거래 당사자 간 합의한 조건으로 상대매매를 하는것이다. 때문에 거래 당사자들끼리 인지한 상태에서 거래를 하고 대부분 기관투자자들이 이 방법을 이용한다. (1) 대량매매 : 쌍방이 합의한 대량매매를 시장에 그냥 풀어놓으면 시장에 큰 혼란이 초래되므로 시장의 충격 없이 원할히 대량거래를 할 수 있도록 만들어놓은 매매다. (2) 바스켓매매 : 다수의 종목을 대량으로 매매하는 기관투자자들이 포트폴리오를 새로 구성하거나 해소하는데 편하게 거래하도록 도와주기 위해서 만든 매매법이다. - 거래시스템 : 거래소의 대량매..

2020. 10. 14. 12:44
주식투자/투자공부

주식공부 (5) 가격우선의 원칙, 시간우선의 원칙 / 경쟁매매, 상대매매, 개별경쟁매매

*주식매매계약의 체결 2원칙 (1) 가격우선의 원칙 매수호가의 경우 가격이 높은 호가가 가격이 낮은 호가에 우선한다. (비싸게 산다는 사람을 더 일찍 체결) 매도호가의 경우 가격이 낮은 호가가 가격이 높은 호가에 우선한다. (싸게 판다는 사람을 더 일찍 체결) (2) 시간우선의 원칙 가격이 동일한 호가 간에는 먼저 접수된 호가가 나중에 접수된 호가에 우선한다. 그러니께 같은 가격엔 선착순이라는 것이다. *증권시장의 일반적인 매매체결방법 - 경쟁매매 : 복수의 매도자와 매수자 간의 가격경쟁에 의한 매매거래 - 상대매매 : 매도자와 매수자 서로 누구인지 알고 1대1로 가격협상에 의해 매매거래 - 경매매(입찰매매) : 단일의 매도자와 복수의 매수자 or 복수의 매도자와 단일의 매수자 간 경쟁입찰에 의한 매매거..

2020. 10. 13. 13:29
주식투자/투자공부

주식공부 (4) 주식 매매거래 관련 / 매매수량단위, 호가가격단위, 가격제한폭, 지정가주문, 시장가주문

*매매거래의 일반흐름 *매매거래의 수탁 - 투자자가 주식을 사고팔기 위해서는 먼저 거래소의 회원인 증권회사에 매매거래계좌(=위탁계좌)를 개설해야 한다. 이를 매매거래계좌 설정의무라고 한다. 증권시장에서 매매거래를 할 수 있는 자는 자본시장법에 의한 금융투자업 인가를 받은 증권회사(금융투자회사)로 한정된다. - 투자자는 증권사에게 주문을 제출하고, 증권사는 거래소의 회원으로써 투자자의 주문을 접수순서에 따라 거래소로 호가제출한다. 주문 : 투자자의 매매거래 의사표시 호가 : 회원의 매매거래 의사표시 = 회원은 투자자의 주문을 접수하고 거래소는 회원의 호가를 접수한다. - 주문의 수탁은 문서, 전화 전자통신방법(HTS,MTS)으로 행해진다. 증권사는 시장의 공정한 거래질서를 유지하고 선의의 투자자를 보호할 ..

2020. 10. 12. 11:27
주식투자/투자공부

주식공부 (3) 거래소시장 / 장외시장

*거래소시장 일정한 시설, 일정한 장소, 일정한 자격을 갖춘 매매자들, 일정한 시간, 공개적이고 계속적이며 조직적인 매매거래를 수행하는 정규시장으로 우리나라의 거래소시장은 '한국거래소'밖에 없는데 (1) 유가증권시장 = 코스피시장 KOSPI Korea Composite Stock Price Index 업력이 길고 규모가 큰 기업의 주식, 일반채권시장의 채권, 수익증권, ETF등을 거래하는 시장 (2) 코스닥시장 KOSDAQ Korea Securities Dealers Automated Quotation 유망 중소기업이나 벤처기업의 주식을 거래하는 시장 (3) 코넥스 KONEX Korea New Exchange 설립 초기 중소기업의 주식을 거래하는 시장 (4) 파생상품시장 선물, 옵션을 거래하는 시장 *장..

2020. 10. 11. 12:00
주식투자/투자공부

창업자금 투자유치 / 벤처투자자의 종류

창업 신생기업에 투자하는 투자자들의 종류는 아래와 같다. (1) 엔젤투자자 angel investor 대부분 자수성가한 부자들이라고 보면 되는데, 투자목적이 수익률 이외에도 다양한 동기들이 있다. 때문에 자본과 경영수완이 부족한 벤처기업 창업자에게 경영 노하우와 자금을 지원하는데 이런 개인투자자를 엔젤투자자라고 한다. (2) 인큐베이터 incubator 말 그대로 인큐베이터에 집어넣어주는 느낌인데, 중소기업창업지원법에 근거한 지역별 또는 대학 내 창업보육센터 262개가 있다. 창업기업 및 예비창업자를 대상으로 사무실을 마련해주거나 각종 비즈니스 스킬을 훈련시켜주고 창업자금을 지원해주고 다양하고 전문적인 네트워크와 연결시켜준다. (3) 엑셀러레이터 accelerator 이 역시 중소기업창업지원법에 근거해서..

2020. 10. 10. 10:45