주식투자/재무제표공부 검색 결과

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주식투자/재무제표공부

사채 / 사채할인발행차금

3년 뒤 원금 1000만원을 상환하는 사채계약을 체결했다. 이때, 채권자가 920만원만 주네? WHY? BECASUE 채권자 입장에서는 3년 뒤 1000만원은 가치가 낮아져서 지금의 1000만원이랑 가치가 다를것이다. 그래서 자기들이 할인율 8%를 박아서 920만원만 주고 나중에 1000만원으로 주라고 하는거다. 이때, 채무자의 재무상태표에는 ▶사채 920만원 ▶사채할인발행차금 -80만원이 적힌다. 위 항목의 사채할인발행차금은 매년 조금씩 까이고 사채에 추가되어서 결국 원금상환기일에는 사채 1000만원이 똰! 완성된다. 그리고 채무자의 재무활동현금흐름에는 ▶사채의 발행 +920만원이 적힌다.

2021. 7. 7. 10:10

주식투자/재무제표공부

재무상태표 / 손익계산서

재무상태표 ▶기계장치(자산) = 제품 생산에 사용 ▶비품(자산) = 판매 및 관리활동에 사용 ▶재고자산(자산) = 원재료, 상품, 제품 ▶매입채무(부채) = 재고자산을 구매하면서 외상한 것 ▶미지급금(부채) = 재고자산 이외 토지, 건물, 기계장치, 비품 구매시 외상한 것 ▶미지급법인세(부채) = 3월 8월에 법인세를 내므로 우선 대비해서 충당해놓음 ▶이익잉여금(자본) = 당기순이익의 차곡차곡 저장소st 손익계산서 ▶매출원가 = 공장건물 감가상각비, 기계장치 감가상각비, 공장의 수도광열비/교통비/통신비, 생산직 급여 ▶판관비 = 본사건물 감가상각비, 비품 감가상각비, 본사건물의 수도광열비/교통비/통신비, 사무직 급여 ▶영업외수익·손실 - 단기금융상품 / 장기금융상품에 따른 이자수익, 미수수익 - 단기매매..

2021. 7. 5. 11:10

주식투자/재무제표공부

현금흐름표

영업활동현금흐름 1. 영업활동현금흐름 1) 당기순이익 = 시작점 2) 영업외수익·비용 / 자산부채의 변동 = 가감 ex) 1. 영업활동현금흐름 200만원 1) 당기순이익 290만원 2) 영업외수익·비용 ▶이자수익 -90만원 = 은행이자 90만원. 우선 이익으로 포함은 시켰지만 아직 이자받을 날짜가 도래하지 않았으므로 현찰로는 들어오지 않았기에 우선 빼주는 것 뿐, 좋은 것임 = 재무상태표에는 '자산'의 미수수익으로 등록 ex) 2) 영업외수익·비용 ▶감가상각비 +175만원 = 비용처리했지만 사실 현금 안나갔잖아 ▶이자수익 -30만원 = 아직 현찰로 못받았으니까 일단 빼놓자 ▶단기매매증권평가이익 -100만원 = 우선 수익이 나와서 수익으로 치긴 했는데 매도를 안해서 현찰로 안들어왔잖아. 일단 빼놓자. ▶이..

2021. 7. 3. 14:08

주식투자/재무제표공부

EV/EBITDA 투자지표 자세히 뜯어보기

내가 존경하는 투자자 존리가 항상 강조하는 투자지표가 있다. 바로 EV/EBITDA이다. 해외 어떤 투자자도 요 투자지표를 좋아하는걸로 알고있는데... 정확히 누군지는 기억이 안난다. 아무튼 언젠간 자세히 공부해봐야겠다 했었는데 미루다가 미루다가 존리의 '왜 주식인가?'책을 읽게 되면서 이제는 미룰 수 없다 하고 다시 톺아보게 되었다. 먼저 EV는 Enterprise Value의 약자로 기업의 시장가치를 뜻한다. 이 EV는 시가총액과 미묘하게 다른데 기업을 실질적으로 통째로 살 때 가격이 얼마인가 하는 것이다. 예를 들어 책상이 1000만원짜리인데 책상 서랍 안에 900만원의 현찰이 들어있다면 실질적인 책상 가격은 100만원이지 않겠는가? 또 서랍 안의 차용증도 함께 인수해야 하는 것이라면 가격이 또 달..

2021. 3. 1. 11:16

주식투자/재무제표공부

(11) 기업에서 파악해야할 체크포인트 정리

10차례의 포스팅에 걸쳐 재무제표를 읽을때 파악해야하는 사항들을 정리해보았다. 이번 포스팅에서는 포스팅 곳곳에 있었던 '기업에서 파악해야할 체크포인트'를 일목요연하게 정리해 보겠다. 1)최대주주가 자주 바뀌는가? 2)대표이사가 자주 바뀌는가? 3)회사이름이 자주 바뀌는가? 4)시장점유율은 높은가? 5)매출액의 구조는? 많이 팔 수 있는가? X 비싸게 팔 수 있는가? 6)회사의 매출비율은 어떠한가? 7)원재료비는 얼마인가? 그에 따라 제품가격을 올렸는가? 8)회사가동률은 어떤가? 고정비가 있다면 FULL로 돌리고 있어야 부담이 없을 것이다. 9)비영업자산 파악 - 현금 및 현금성자산 - 단기금융상품 - 장기금융상품 - 상각후원가측정금융자산 - 당기손익 공정가치측정금융자산 - 기타포괄손익 공정가치측정금융자산..

2020. 6. 18. 20:04

주식투자/재무제표공부

(10) 상장폐지종목 찾아내기 : 특수관계자 거래내역, 대여금,

영업적자를 연속으로 내서 상장폐지되는 종목은 찾기 쉽다. 그런데 횡령같은 비리로 상장폐지 되면 당황스러울수밖에 없을테다.때문에 이를 미리 알아차려야 한다! 기업에서 파악해야할 체크포인트 11. 1) 특수관계자 거래내역중 매출/매입 규모가 크면 그 회사의 최대주주가 누구인지 체크하라!※ 단 지배기업-종속기업간의 거래는 일감몰아주기가 아니다. 2) 매출채권에서 대여금의 숫자가 크다면 금융업이 아닌 이상 하자가 있으므로 확인하라!대여금은 [대주주, 임직원, 계열사]에게 빌려주는건데 이것만으로도 좀 애매한데 대손충당금까지 이빠이 잡는다면? 양아치다. ※ 주석에서 대여금 항목을 찾아라 3) 최대주주, 대표이사, 회사이름이 자주 바뀌는가? 이상의 것들만 체크한다면 상장폐지종목을 잘 솎아낼수 있을것이다.

2020. 5. 26. 02:35

주식투자/재무제표공부

(8) 기업의 손익구조 파악하기 : 영업레버리지, 시장점유율, 원재료비, 제품가격

기업에서 파악해야할 체크포인트 9.비용의 성격별 분류에서 영업이익이 무엇에 좌우되는지 확인하라 1) 인건비/감가상각비 등 고정비가 큰가?2) S-Oil처럼 원재료비(=변동비)가 큰가? 고정비가 크면 레버리지도 크다는것을 고려하라! 기업에서 파악해야할 체크포인트 10.1) 시장점유율은 높은가?2) 원재료비는 오르는가?3) 그에맞춰 제품가격을 올리는가?

2020. 5. 25. 16:30

주식투자/재무제표공부

(9) 기업의 현금흐름 파악하기 : 현금흐름표

현금흐름은 세가지로 나뉜다. 1) 영업활동현금흐름2) 투자활동현금흐름3) 재무활동현금흐름 기업에서 파악해야할 체크포인트 11.순서대로 +,-,-여야 좋다. ※ 재무활동현금흐름이 (+)이면 빚(위기)을 내거나 증자(가치희석)를 한다는 말이겠다. 기업에서 파악해야할 체크포인트 12. 영업활동현금흐름 > 당기순이익 이 성립하는지 파악해야한다.왜냐? 감가상각비 때문이다. 당기순이익은 감가상각비를 거대하게 빼버린 결과인데 그것보다 현찰이 적다? 문제있는거다. ※ 단, 건설사/조선업 등 수주산업처럼 들쭉날쭉한 산업은 뺀다.또 서비스업은 감가상각이 없으므로 거즘 영업활동현금흐름 = 당기순이익일것이다. ※ 영업활동현금흐름으로 재투자 하고 남은 돈 = 진짜 잉여현금 여기서 배당금까지 지급하고 나면 = 리얼 씹진짜 진또배..

2020. 5. 24. 21:00

주식투자/재무제표공부

(7) 기업의 수익성 파악하기 : 관계기업평가손익, 금융수익비용, 기타수익비용

저번에 영업이익 윗부분을 봤으니 오늘은 아랫부분을 보자. 매출매출원가판관비영업이익(기준)기타수익,비용금융수익,비용법인세당기순이익 영업이익 아랫부분은 성격 / 금액크기 / 일회성여부만 잘 살펴보자. 관계기업평가손익(지분법손익) = 지분법회사의 손익± 요건 자산가치 측정할때 검토했으므로 크게 고려할 필요 없다.그냥 자산의 등락이 일회적 요동친다고 보고 볼륨만 보면 될것이다. 금융수익,비용 = 이자 기타수익,비용 (=영업외수익,비용)은 외화환산이익 외화환산손실외환차익 외환차손기부금[경상적] 유/무형자산처분이익 유/무형자산처분손실/손상차손잡이익잡손실[비경상적]으로 나눌수 있는데 기업에서 파악해야할 체크포인트 8.외화관련한것들은 외화위험관리 항목에 가서 외화자산/부채의 정도를 살피고 환율에 따라 회사가 어떤 포지..

2020. 5. 12. 17:00

주식투자/재무제표공부

(6) 기업의 수익성 파악하기 : 매출액, 매출원가, 판관비

기업의 존재가치이유, 기업의 꽃 수익성에 관한 이야기이다. 수익성을 판단할때는 손익계산서를 보는게 합리적이겠다. 손익계산서는 영업이익을 기준으로 위/아래로 나누어 생각한다. 매출 매출원가 판관비 영업이익(기준) 기타수익,비용 금융수익,비용 법인세 당기순이익 결국 회사는 본질적인 영업으로 돈을 벌기때문에 영업이익이 가장 중요할 것이다. 그리고 그 영업이익을 도출해내는 영업이익 윗부분이 매우 중요할것인데 가장 위의 매출액은 = 판매량X가격 이다. 때문에 판매량과 가격이 동시에 높으면 제일 좋고 하나라도 높으면 높을수록 좋다. 다음 매출원가는 1) 고정비 2) 변동비 로 나눠서 생각할 수 있겠는데 고정비는 대표적으로 1) 직원급여, 감가상각비로 고정적인 비용이고 변동비는 2) 원재료비 이기때문에 판매량에 비례..

2020. 5. 11. 14:00