이크레더블 분석 (1) PER, ROE, 배당률

 

이크레더블 아주 좋은 주식인데 항상 아쉽다고 느끼는건 현재 가격이다.

PER밴드를 보면 역사적 PER에 비해 너무 고평가 되어있다.

이는 PBR밴드를 봐도 그렇다.

2015년부터 보면 대체적으로 15~16 PER정도를 줬는데 2020년 들어서 19로 뛰었다.

 

Fn가이드컴퍼니에서 제공하는 컨센서스에 따르면 2020년 EPS 예상치는 1,179원이다.

여기에 평균적인 PER인 15~16을 적용해보자면 17,685원~18,864원이다.

장밋빛 어메이징 미래가 있지 않는 이상 최소 20,000원 아래에서 매수해야하지 않나 싶다.

 

 

시가총액은 2,764억원이다.

 

외인은 14.94%를 똭 먹고있다.

역사를 보니 2019년까지도 17%를 차지하고 있다가 점점 수량을 줄여나갔다.

흠...

 

 

주주구성은 이렇다. 모기업인 한국기업평가가 67.77%를 먹고있다.

그리고 피델리티사와 네덜란드계 펀드회사라는 Stichting Depositary가 대략 5%씩 지분을 먹고있다.

비즈니스 요약에 대한 자료다.

전자신용인증 및 기술신용평가서 유효기간은 1년이기 때문에 매년 고정적인 매출이 발생한다고 한다.

비즈니스 모델은 굉장히 직관적이고 지루하며 훌륭하다.

 

 

이크레더블이 매력적인것은 바로 높은 ROE 때문이다.

2015년부터 지금까지 25 이하로 내려간 적이 없는 깡패다.

왜 그런고 하니 배당을 많이 줘서 자본금을 자꾸 빼내서 그렇다.

현금배당성향이 무려 63%가량정도 된다.

현금배당 수익률은 4%대 정도.

매우 휼륭하다.