워런버핏의 투자철학 / 명언

워런버핏

가치투자자인 워런버핏이 주식으로 전세계에서 가장 성공한 사람이라 참으로 다행이다.

만약, 카지노 도박러에 가까운 단타꾼이 전세계 주식 1등이라면 얼마나 암담할까?

나도 카지노 도박을 해야 희망이 있을 테니...

 

워런버핏은 너무나도 씸플하고 본질적인 투자방법론을 제시하였고, 결과로써 몸소 그 방법론을 증명하였다.

 

그리고 하나 더 고마운 것은, 이 세상의 대부분 사람들은 분명 워런버핏이 가치투자를 하라고 열변을 토해도 듣지 않고 단타를 열심히 친다.

워런버핏의 말처럼 '그들이 있어서 내가 돈을 번다'

 

 

(1) 주식투자 방법론 두가지

- 펀디멘털 : 배당, 실적의 상승 등 기업가치 상승에 따른 주가상승을 노린다.

- 유동성의 힘 : 사람의 심리, 수요증가에 따른 주가상승을 노린다. =케인즈의 미인대회

 

(2) 워런버핏의 철학

- 기업들이 돈을 잘 버는지 못 버는지만 분석하고 이해하면 된다.

주가는 맞추는것이 아니다. 주가는 기업들의 이익을 따라갈 뿐이다.

- 주식의 본질은 기업의 주권이다.

기업이 성공하면 주권의 가격은 뜨는법이다.

- 잃지 않는 투자를 해야한다. 깝치면서 벌다가 한방에 훅간다. 기본에 충실하야 잃지않는 투자를 해야한다.

- 비즈니스를 이해하지 못하면 매수하지 말라

- 스스로 종목을 찾아라

- 50% 하락해도 참을 수 있는 주식만 매수하라. 주식은 시간과의 싸움이다.

50% 하락해도 참을 수 있는 주식은 '실적'이다. 실적이 든든한 빽으로 있다면 시간과의 싸움에서 이긴다.

- 시세는 보지말고 펀디멘털만 봐라. 시세는 당신의 빈번한 매매를 부추길 뿐 돈을 벌어다 주지 못한다.

- 쉴때는 쉬어라. 시장은 1년 내내 기회를 주지 않는다. 주식시장의 노예가 되지 마라

- 실적이 아닌 이유로 떡락하면 과감하게 매수하라. 떨어지는 칼날을 잡지 말라고? 개소리

- 매크로를 버려라. 당신은 경제학자가 아니다. 기업만 봐라. 골드만삭스도 틀린다. 은행도 틀린다. 경제학자도 틀린다.

- CEO를 잘 봐라

- 실적이 나빠진 기업은 투자중 손해가 나더라도 빠져나와라

- Be Fearful when Ohters Are Gready and Gready when Ohters Are Fearful

- 현금을 가지고 있어라. 폭락을 물어라

 

(3) 워런버핏이 선호하는 주식

- 배당의 재투자가 가능한 주식 (배당성향이 높은 기업만 조진다)

- 수익률이 좋은 주식

- 장기복리 효과를 노릴 수 있는 주식

- 압도적 초격차 또는 특징적인 해자가 있는가

- 시가총액 > 1억달러(1000억원)

- ROE ≥ 7~15

정석으로는 3~5년 평균 ROE 15%이상 선호

변형하면 5년평균 ROE 7%이상 and 최근분기 ROE 7%이상

- 부채비율 ≤ 1

- 2 ≤ 배당 ≤ 7 

- -4 ≤ PER ≤ 15

- 0.6 ≤ PBR ≤ 1.5

 

- 금은 투자 안하는데 은은 효용가치가 있으므로 투자를 했다.

- 항공주는 투자 X

- 젊은기업은 상대적으로 꺼렸다.