옵션공부 검색 결과

3 개의 검색 결과가 있습니다.

주식투자/투자공부

파생상품시장 (5) Put-Call Parity 풋콜 패러티, Fiduciary call, Protective put

*Put-Call Parity (만기에만 옵션을 행사할 수 있는 European option으로 가정) 기초자산, 행사가격, 만기가 같은 call option의 가격과 put option의 가격 사이의 관계를 말하며, 이 관계를 이용하여 합성 포지션을 생성할 수 있다. (1) Fiduciary call 행사가격이 X인 call option + 만기 T에 X를 지급하는 무위험 zero-coupon bond을 들고있는다. 이 Fiduciary call은 만기(T)가 되었을 때 다음과 같은 경우의 수가 있겠다. 뭐 굳이 이해는 필요없고 이러한 수식이 나온다는것만 알아두면 된다. (2) Protective put 행사가격이 X인 put option + 주식(S)을 들고있는다. = P + S 만기가 되었을 때? ..

2021. 1. 4. 11:12

주식투자/투자공부

파생상품시장 (4) 이자율옵션 Interest Rate Option, 이자율콜옵션, 이자율풋옵션 / Interest Rate Cap, Interest Rate Floor, Interest Rate Collar

*이자율옵션 Interest Rate Option 지금까지 기초자산이 주식이었다면, 이자율옵션은 기초자산이 '이자율'이다. 이자율 중에서도 변동금리로, 통상 영국의 LIOBR금리를 쓴다. (1) Interest rate call option - 돈을 빌리는 입장(차입자)는 이자율콜옵션을 매수한다. = long call 그래서 시장금리(LIBOR)가 행사금리(strike rate)보다 오르면 옵션을 행사하여 낮은 금리인 행사금리로 차입한다. 예를들어 5%이자율콜옵션을 long position해놓는다. 그런데 어라? 시장금리(LIBOR)가 10%로 올라버렸어? 헤헤 그래도 나는 이자율 콜옵션이 있었기 때문에 꺼-억 하면서 5%이자율로 돈을 빌린다. but 시장금리가 오히려 2%로 낮아졌다? 그럼 옵션prem..

2021. 1. 2. 09:33

주식투자/투자공부

파생상품시장 (2) 옵션의 내재가치와 시간가치, 옵션가격

*내재가치 Intrinsic Value 옵션은 예를 들어 설명하는것이 가장 이해가 빠르다. (1) 콜옵션 나는 디즈니 주식의 콜옵션을 가졌다. 행사가격은 150달러. 오늘 이 옵션의 내재가치를 구해보고자 한다. - 만약 현재가가 160달러라면, 나는 콜옵션을 행사해서 150달러를 주고 디즈니 주식을 받겠다. 그리고 160달러에 내다팔아서 10달러의 차익을 먹겠다. = 주식현재가160(S)-옵션행사가150(X) > 0 = in-the-money - 만약 현재가가 150달러라면, 나는 콜옵션을 행사하든, 안하든 제가격에 그냥 사는것이다. = 주식현재가150(S)-옵션행사가150(X) = 0 = at-the-money = 수익도 손해도 없다. - 만약 현재가가 140달러라면, 나는 콜옵션을 행사하지 않는다. ..

2020. 12. 30. 10:16