파생상품시장 (5) Put-Call Parity 풋콜 패러티, Fiduciary call, Protective put

*Put-Call Parity (만기에만 옵션을 행사할 수 있는 European option으로 가정) 기초자산, 행사가격, 만기가 같은 call option의 가격과 put option의 가격 사이의 관계를 말하며, 이 관계를 이용하여 합성 포지션을 생성할 수 있다. (1) Fiduciary call 행사가격이 X인 call option + 만기 T에 X를 지급하는 무위험 zero-coupon bond을 들고있는다. 이 Fiduciary call은 만기(T)가 되었을 때 다음과 같은 경우의 수가 있겠다. 뭐 굳이 이해는 필요없고 이러한 수식이 나온다는것만 알아두면 된다. (2) Protective put 행사가격이 X인 put option + 주식(S)을 들고있는다. = P + S 만기가 되었을 때? ..