상장법인재무 (3) 주식연계채권 / 전환사채 CB, 신주인수권부사채 BW, 교환사채 EB

주식과 연계된 채권들을 알아보자 *전환사채 CB Convertible Bond 일정한 조건에 따라, 회사에서 새로 발행하는 주식으로 전환청구할 권리가 부여된 회사채 - 사채권자에게 전환청구권이 부여되므로 일반적으로 낮은 금리로 발행된다. - 발행회사 입장에서는 전환권이 행사되면 부채가 감소하고 자본이 증가해서 좋다. - but 주주들 입장에서는 유증처럼 주식가치 희석화되서 달갑지 않다. - 상장법인이 전환사채를 발행하는 경우에는 발행 후 1년이 경과한 후에 전환권이 행사 가능하다. 다만, 공모로 발행하는 경우에는 1개월이 경과한 후부터 행사 가능하다. - 상장법인이 경영관련 분쟁 등인 경우에는 편법을 막기 위해 공모방식으로만 발행 가능하다. (1) 전환가액의 결정 A : 1개월 가중산술평균주가 B : 1..