[채권공부] 듀레이션

1. 채권에서의 듀레이션은 간단히 말하면 주식에서의 베타(변동성)개념이라고 보면 된다. ex) 주식의 베타가 1이면 주식시장 10% 상승시 A종목도 10% 상승한다는 뜻이며, 베타가 2이면 A종목은 20% 상승한다는 뜻이다. 채권 듀레이션이 1년이면, 해당 채권의 시장금리가 1% 변동 시, 채권가격이 반대로 1% 변동한다는 뜻이다. ex) 현재 투자하고 있는 국채 듀레이션이 3년일 때 국채시장금리가 0.5% 상승하였다면 투자한 채권펀드의 가격은 -1.5% 하락하게 된다. ※ 기초자산에 대한 파생상품의 다이내믹 가격변동 비율은 '델타'라고한다. 2. 금리가 하락할것으로 예상된다면 = 채권가격이 올라간다는 뜻이고, 이때는 듀레이션을 길게 박으면 극대화 오지게 박고 많이 먹을 것이다. = 듀레이션 오지는건 장..